█特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 █现场参观 □电话交流

　　1、投资机构参与人员：中欧瑞博、招商自营、宏道投资、永禧资产、远望角投 资、银叶投资、煜诚投资、前海开源、中信证券等 12人 2、上市公司参与接待人员：副总经理赵楠楠、财务负责人兼董事会秘书陈丽君、 证券事务代表劳金山

　　问题 1：升压变的主要应用领域有哪些？公司的升压变电压等级是多少？ 回复：公司的升压变压器目前主要应用于光伏地面电站和储能领域，公司产品具 有转换效率高，稳定性好，恶劣环境适应力强等特点，凭借过硬的技术实力、产 品质量和规模化的生产能力，是国内较早打入北美、欧洲等主要光伏市场的厂商。 目前公司升压变的电压等级主要是 35KV及以下。 问题 2：配电变压器主要市场销售区域有哪些？目前北美的需求如何？海外当地 的变压器厂家交付周期是否有缩短？国内外毛利率差异多大？ 回复：公司的配电变压器几乎全部出口，主要销往中南美洲、东南亚等国家，去 年有少部分产品进入北美市场，公司今年 1月及近期公司派了销售团队到北美参 加相关展会，北美市场配电变压器的需求景气度较高。去年 9月份公司去参加美 国的展会，当时了解到的其本土交付周期要 2年多，目前最新了解到的信息大概 在 30-60周。因为公司的配电产品基本全部出口，未做内销，所以无法比较该类 产品内外销的毛利率差异。

　　问题 3：公司的配电变压器产能是否够？电压等级多少？是自有品牌还是代工？ 回复：基于目前海外配电变压器的市场需求，公司同时在国内外新规划了产能， 国内产线主要集中在江西工厂，已在原有产线基础上新扩了部分产能以满足短期 需求，海外新增的部分目前正在建设过程中，预计最快在今年 4季度试产。公司 配电变压器主要电压等级在 6-35KV不等，均为自主品牌。 问题 4：公司在海外升压变和配电变压器市场拓展进展如何？与其他国内厂商相 比，在海外的竞争优势是什么? 回复：公司很早已在欧美日搭建销售和售后服务网络，近年来我们加大了海外新 能源市场的开拓力度，尤其是欧美，通过外派管理人员、聘请当地销售人员进行 市场开发，近年来已取得有效进展，已向海外客户交付了批量化的订单。公司在 海外的售后服务上进行了多点布局，能够快速响应客户需求，已获得了大客户的 认可，增加了跟客户的粘性。 问题 5：目前整个公司新增产能主要有哪些？ 回复：公司去年投资建设了安徽生产基地，主要生产新能源产品，为大客户提供 近距离的产品和服务，该工厂经过 1年多的紧张建设，预计在今年二季度内投产； 公司去年四季度新规划了墨西哥工厂，主要生产新能源产品，目前正在建设中， 预计在明年下半年建成投产；2022年定增的募投项目落地在江西吉安，2023年 下半年开始建设，预计要到明后年陆续投产；其他地区还有一些小型的扩产计划， 国内外均有涉及。 问题 6：公司 2024年的业绩指引？ 回复：公司在 4月末披露了新一期的股票期权与限制性股票激励计划草案，公司 层面的业绩考核目标为：以 2023年为基数，2024-2026年营业收入增长率分别 不低于 25%、50%、80%，扣除非经常性损益的净利润（剔除股份支付的影响） 增长率分别不低于 30%、60%、90%。 问题 7：近期铜涨价对公司有影响吗？对毛利率的影响多大？ 回复：铜是公司变压器的主要原材料，大幅涨价一定会对公司成本端会产生影响， 具体产品类别不一样，应对的做法会有区别：有部分产品我们会基于已有的在手 订单会适当锁定一部分大宗材料；另外一些铜材占比较高的产品，我们跟客户达

　　成了联动刷价的机制，当大宗材料波动到一定程度，我们会调整价格，但这种调 价无法实时传导，存在一定的滞后性。今年一季度的毛利率表现比较突出，继续 维持一季度的毛利率具有一定的挑战。 问题 8：公司是否有干式变压器产品？ 回复：公司生产干式变压器已很多年，目前整体规模较小，但干变有非常广泛的 应用领域，市场空间较大，公司也在重点关注这类产品的培育，已规划相关的产 能。 问题 9：公司孵化业务的进展？ 回复：孵化类业务主要有车载电感、充电桩等产品，车载电感在前几年一直都是 投入期，去年新拿到了一些国内车企的定点项目，也陆续在去年末开始生产并逐 步放量，今年预计销售规模有新的突破，希望能对公司产生正向的贡献；充电桩 也是我们近 2-3年重点关注的市场，因为电动车渗透率很快，行业空间大，公司 已投入了很多资源，目前也有很多的头绪在跟进，正处于积极拓展的过程中。